8.申请基金销售业务资格的机构,其技术系统应与()的系统进行联网测试。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】Ⅴ项,当前中国资本账户尚未完全开放,投资渠道的匮乏严重制约了境外资本投资于人民币资产。沪港通和深港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海和深圳证券交易所上市的股票,这种方式增加了境外人民币资本的投资品种,扩展了投资渠道。

E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】B【解析】公开募集基金的基金合同应当包括下列内容:①募集基金的目的和基金名称;②基金管理人、基金托管人的名称和住所;③基金的运作方式;④封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限,或者开放式基金的最低募集份额总额;⑤确定基金份额发售日期、价格和费用的原则;⑥基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务;⑦基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则;⑧基金份额发售、交易、申购、赎回的程序,时间、地点、费用计算方式,以及给付赎回款项的时间和方式;⑨基金收益分配原则、执行方式;⑩基金管理人、基金托管人报酬的提取、支付方式与比例;?与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式;?基金财产的投资方向和投资限制;?基金资产净值的计算方法和公告方式;?基金募集未达到法定要求的处理方式;?基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式;?争议解决方式;?当事人约定的其他事项。

E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

A. 冲击成本

B. 经纪商佣金

C. 结算所规费

D. 印花税【答案】A【解析】隐性成本是包含在交易价格以内的,由具体交易导致的额外费用支出(相对于没有该笔交易的情形而言),一般无法准确计量,也不能事先确定,因此往往容易被忽视。隐性成本又被称为间接成本或价内成本,包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。BCD三项属于显性成本。

E. 印花税

A. 流动性管理

B. 价格发现

C. 投机

D. 风险管理【答案】A【解析】一般而言,期货市场的基本功能有以下三种:①风险管理;②价格发现;③投机。

E. 风险管理

A. 半年度报告不要求进行审计

B. 半年度报告的重大事件揭示中无须披露报告期内改聘会计师事务所的情况

C. 半年度报告无须披露近3年每年的基金收益分配情况

D. 半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告【答案】B【解析】与年度报告相比,半年度报告的披露除了上述ACD三个特点外,还有以下特点:①半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标;②半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同;③财务报表附注的披露;④重大事件揭示中,半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况,无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等;⑤半年度报告摘要的财务报表附注无须对重要的报表项目进行说明。

E. 半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告

A. 员工利益与公司利益的统一

B. 股东间的相互制约与平衡

C. 股东会、董事会和监事会的协同

D. 基金份额持有人利益优先【答案】D【解析】中国证监会要求基金管理公司建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构,保持公司规范运作,建立长期激励约束机制,推动建立基金持有人、员工、股东利益有机统一,并以基金持有人利益优先为根本点和出发点的基金公司治理模式。

E. 基金份额持有人利益优先

A. 特雷诺比率法

B. Brinson模型法

C. 夏普比率法

D. 平均收益率【答案】B【解析】对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型。股票投资经理在考虑如何战胜指数时,可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。相应地,Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益,而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

E. 平均收益率

A. 非系统性风险往往是由某个或者少数错别因素导致的

B. 资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险

C. 系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

D. 非系统性风险可以通过组合化投资进行分散【答案】B【解析】资本市场线中,我们用方差/标准差来衡量总风险。但是资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合,其非系统性风险都被分散掉了,只有系统性风险。而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的,因为无风险资产是没有风险的,市场组合只有系统风险,所以由这两者构成的组合也只有系统性风险,因此,资本市场线上的任一组合只有系统性风险,没有非系统性风险。

E. 非系统性风险可以通过组合化投资进行分散

A. 市盈率=每股价格÷每股收益(年化)

B. 市盈率=每股价格×每股净资产

C. 市盈率=每股价格×每股收益(年化)

D. 市盈率=每股价格÷每股净资产【答案】A【解析】市盈率指标是股票价格和每股收益的比率,该指标表示盈余和股价之间的关系,也叫收益乘数。每股价格和账面价值的比率也是衡量公司价值的重要指标,即市净率。

E. 市盈率=每股价格÷每股净资产

A. 89.3

B. 100

C. 88.9

D. 83.3【答案】C【解析】现值即现在值,是指将来货币金额的现在价值。由终值的一般计算公式FV=PV×(1+i)n转换求PV:100/1.043=88.9。

E. 83.3