20.基金管理人风险管理基本框架中内部环境的要素包括()。Ⅰ.全体员工的诚信、道德价值观和胜任能力Ⅱ.管理层的理念和经营风格Ⅲ.管理层分配权力和划分责任、组织和开发其员工的方式Ⅳ.董事会给予的关注和指导

A. 投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权

B. 企业净现金流可以通过现金流量表反映,主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流

C. 筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况

D. 经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量【答案】A【解析】现金流量表的基本结构分为三部分,即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。其中,经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

E. 经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量

A. 公允价值变动损益

B. 投资收益

C. 利息收入

D. 其他收入【答案】B【解析】基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中,利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入,投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

E. 其他收入

A. 权证交易

B. B股次交易日起

C. 债券竞价交易

D. 单市场股原型ETF【答案】D【解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定,债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易,即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

E. 单市场股原型ETF

A. 风险共担

B. 组合投资

C. 组合透明

D. 集合理财【答案】D【解析】基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点。

E. 集合理财

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比,以决定该公司价值的方法。企业价值倍数(EV/EBITDA)是一种被广泛使用的公司估值的相对价值法指标。

E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A. 市场行为涵盖一切信息

B. 企业预期收益决定股票价值

C. 历史会重演

D. 股价具有趋势性运动规律【答案】B【解析】技术分析的三项假定包括:①市场行为涵盖一切信息;②股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动;③历史会重演。

E. 股价具有趋势性运动规律

A. 20%

B. 30%

C. 15%

D. 25%【答案】D【解析】根据公式:权益乘数=资产总额/所有者权益总额=(负债总额+所有者权益总额)/所有者权益总额=负债总额/所有者权益总额+1=负债权益比+1=1.5+1=2.5,净资产收益率=资产收益率×权益乘数=10%×2.5=25%。

E. 25%

A. 广泛性

B. 专业性

C. 效益性

D. 服务性【答案】D【解析】

E. 服务性

A. β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

B. β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标

C. 某股票的β值为1.5,表示市场下跌1%时,该股票将下跌1.5%

D. β绝对值越大的资产,在市场变动时,其收益波动也越大【答案】B【解析】

E. β绝对值越大的资产,在市场变动时,其收益波动也越大

A. 国家法律

B. 自律性规则

C. 规范性文件

D. 部门规章【答案】A【解析】《证券投资基金法》是为了规范证券投资基金活动,保护投资人及相关当事人的合法权益,促进证券投资基金和资本市场的健康发展而制定的法律。

E. 部门规章