36.保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债券是()。

A. 其他三项均不是

B. 算术平均法

C. 加权平均法

D. 几何平均法【答案】C【解析】加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数,即地位重要的权数大,地位次要的权数小。权数的选择,可以是股票的成交金额,也可以是它的上市股数或市值。

E. 几何平均法

A. 投资组合平均剩余期限

B. 跟踪误差

C. 融资比例

D. 浮动利率债券投资情况【答案】B【解析】由于债券也是货币市场基金的主要投资对象,货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言,衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。B项,跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。

E. 浮动利率债券投资情况

A. 项,货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券,具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

B. 项,货币市场工具有以下特点:①均是债务契约;②期限在1年以内(含1年);③流动性高;④大宗交易,主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖;⑤本金安全性高,风险较低。

C. 货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率

D. 货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段【答案】D【解析】

E. 货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段

A. 无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用的所有点组成的曲线

B. 市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集

C. 无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合

D. 从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿【答案】D【解析】从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿,简称有效前沿。

E. 从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿

A. 权证交易

B. B股次交易日起

C. 债券竞价交易

D. 单市场股原型ETF【答案】D【解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定,债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易,即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

E. 单市场股原型ETF

A. 由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性

B. 由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

C. 由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

D. 由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险【答案】B【解析】投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司财产损失,或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。

E. 由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险

A. 或有免疫策略

B. 价格免疫策略

C. 时间免疫策略

D. 所得免疫策略【答案】C【解析】常用的免疫策略主要包括:所得免疫、价格免疫和或有免疫。

E. 所得免疫策略

A. 普通股股东可以获得公司的分红

B. 公司债券需要还本付息,不属于公司资本

C. 优先股和普通股都代表对公司的所有权

D. 公司债券利率一般高于同期国债利率【答案】B【解析】公司资本分为股权资本与债权资本两种类型,公司债券属于公司债权资本。

E. 公司债券利率一般高于同期国债利率

A. 11.52%

B. 10%

C. 12%

D. 12.48%【答案】D【解析】总收益=(1+3%)(1+4%)(1+5%)-1=12.476%。

E. 12.48%

A. 17%

B. 10%

C. 40%

D. 25%【答案】A【解析】资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12,净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为:净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额=2/12≈17%。

E. 25%