39.关于货币市场工具,以下表述正确的是()。

A. 无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用的所有点组成的曲线

B. 市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集

C. 无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合

D. 从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿【答案】D【解析】从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿,简称有效前沿。

E. 从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿

A. 权证交易

B. B股次交易日起

C. 债券竞价交易

D. 单市场股原型ETF【答案】D【解析】证券的回转交易是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定,债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易,即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

E. 单市场股原型ETF

A. 由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性

B. 由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

C. 由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

D. 由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险【答案】B【解析】投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误,导致基金资产或基金公司财产损失,或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。

E. 由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险

A. 或有免疫策略

B. 价格免疫策略

C. 时间免疫策略

D. 所得免疫策略【答案】C【解析】常用的免疫策略主要包括:所得免疫、价格免疫和或有免疫。

E. 所得免疫策略

A. 普通股股东可以获得公司的分红

B. 公司债券需要还本付息,不属于公司资本

C. 优先股和普通股都代表对公司的所有权

D. 公司债券利率一般高于同期国债利率【答案】B【解析】公司资本分为股权资本与债权资本两种类型,公司债券属于公司债权资本。

E. 公司债券利率一般高于同期国债利率

A. 11.52%

B. 10%

C. 12%

D. 12.48%【答案】D【解析】总收益=(1+3%)(1+4%)(1+5%)-1=12.476%。

E. 12.48%

A. 17%

B. 10%

C. 40%

D. 25%【答案】A【解析】资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12,净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为:净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额=2/12≈17%。

E. 25%

A. 跟踪误差是一个绝对风险指标

B. 跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C. 主动管理基金的跟踪误差通常比较小

D. 跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标【答案】B【解析】波动率是一个绝对风险指标,跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。指数基金的跟踪误差通常较低。主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响,跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

E. 跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标

A. 基金管理人每个交易日对基金资产估值后,将基金份额净值结果发给基金托管人

B. 基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核

C. 基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告

D. 基金日常估值的基金管理人进行【答案】C【解析】基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核,复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人对外公布并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

E. 基金日常估值的基金管理人进行

A. 第三方存管原则

B. 贷银对付原则

C. 共同对手方制度

D. 法人结算原则【答案】A【解析】场内证券交易结算原则包括:①法人结算原则;②共同对手方制度;③货银对付原则;④分级结算原则。

E. 法人结算原则