44.关于资产收益之间的相关性,以下表述正确的是()。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资:①在境外设立,经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务;②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系;③经营投资管理业务达5年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币;④有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范,最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的,可以不受第③项规定的限制。

E. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

A. 偏好成长风格的基金经理试图选出盈利增长相对最快的股票

B. 无论成长风格还是价值风格都属于被动投资策略

C. 偏好价值风格的基金经理试图寻找相对便宜的股票

D. 合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平,同时价格又比较合理的股票【答案】B【解析】偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票,从而可以获得价格上涨所带来的收益;偏好价值风格的基金经理则试图寻找相对便宜的股票,期望公司的市净率、市盈率等比率会恢复到某一合理水平。因此,成长风格与价值风格都属于主动投资策略。

E. 合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平,同时价格又比较合理的股票

A. 优先股一般情况下也享有表决权

B. 公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金

C. 普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利

D. 优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权【答案】A【解析】优先股和普通股一样代表对公司的所有权,同属权益证券。但是优先股一般情况下不享有表决权。实际上,优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

E. 优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅱ、Ⅳ【答案】B【解析】Ⅰ项,即使债券发行人未真正地违约,债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。当市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大时,债券价格会下跌。因此,债券投资者也可能面临由于信用风险上升而带来的债券价值的损失。Ⅱ项,浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险,但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免,因此仍面临一定的通货膨胀风险。

E. Ⅱ、Ⅳ

A. 因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的,基金份额持有人有权要求其基金托管人予以赔偿

B. 因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的,基金份额持有人有权要求基金服务机构予以赔偿

C. 基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律对持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任

D. 因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的,基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿【答案】B【解析】基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。

E. 因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的,基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿

A. 一般而言,混合基金的风险和预期收益低于股票基金,高于债券基金

B. 股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段

C. 混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控

D. 久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标,混合基金无需监控【答案】D【解析】混合基金股票仓位较高时,可参照股票型基金,对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控;在债券仓位较高时,可参照债券型基金,侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。

E. 久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标,混合基金无需监控

A. 衍生工具大多具有杠杆性

B. 衍生工具的价值与合约标的资产价值正相关

C. 衍生工具会影响交易者在未来某一时间的现金流

D. 衍生工具可能存在交易方的违约风险【答案】B【解析】衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关,合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动,衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。但由于衍生工具种类不同,其变动方向也不同,如看涨期权价值与合约标的资产价值正相关,而看跌期权价值与合约标的资产价值负相关。

E. 衍生工具可能存在交易方的违约风险

A. 全部基金公司的加权报价高于其报价中位数

B. 全部基金公司报价的中位数高于全部机构报价的中位数

C. 除基金公司外的其他投资者加权报价高于基金公司加权报价

D. 全部机构报价的中位数高于全部基金公司报价的中位数【答案】C【解析】询价公告表明发行价格为四个价格的最低值,最终选取全部基金公司申报价格的加权平均值,说明此价格低于其他三个价格。

E. 全部机构报价的中位数高于全部基金公司报价的中位数

A. 《证券投资基金法》规定,基金托管人应履行复核,审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回的责任

B. 《证券投资基金法》规定,基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任

C. 中国证监会关于基金合同的格式要求,基金估值业务规定明确规定,服务机构是基金估值的第一责任主体

D. 《证券投资基金法》规定,基金托管人是基金估值的第一责任主体【答案】A【解析】

E. 《证券投资基金法》规定,基金托管人是基金估值的第一责任主体

A. 将所持有的项目打包上市是房地产权益基金退出方式之一

B. 房地产权益基金通过发挥管理人的专业能力将资金在不同的项目中进行配置

C. 房地产权益基金往往将资产集中配置到一个优质的大型不动产项目中

D. 房地产权益基金通常以开放式基金发行【答案】C【解析】

E. 房地产权益基金通常以开放式基金发行