60.某企业的资产收益率是20%,若资产负债率也为20%,则净资产收益率是()。

A. 债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率

B. 债券甲与债券乙的到期收益率和当期收益率是反向变动

C. 无法判断债券甲与债券乙的到期收益率与当期收益率的偏离程度

D. 债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率【答案】A【解析】债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下:①债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。

E. 债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率

A. X≤S

B. X<S

C. X>S

D. X≥S【答案】C【解析】实值期权是指如果期权立即被执行,买方具有正的现金流。因此,看跌实值期权执行价格大于标的资产市场价格。

E. X≥S

A. 优先股股东

B. 参与了定向增发筹资的股东

C. 普通股股东

D. 公司债的持有人【答案】D【解析】当公司解散或破产清算时,公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东,优先股股东先于普通股股东。

E. 公司债的持有人

A. 基金Q

B. 基金N

C. 基金P

D. 基金M【答案】B【解析】

E. 基金M

A. Ⅰ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅲ

D. Ⅳ【答案】D【解析】某些投资者由于投资范围的限制,无法直接投资于大宗商品及其衍生工具。这些投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场。结构化产品主要用金融工程的方法创造新的证券,并将其收益挂钩于其他资产,如股票、商品、指数等,以满足投资者需求。而购买大宗商品实物面临较大的运输和储存成本,购买大宗商品相关股票面临较大的风险敞口,购买大宗商品期货合约则面临着实物交割的风险。

E. Ⅳ

A. 300

B. 41.67

C. 250

D. 500【答案】B【解析】利息=面额×票面利率×从起息日至到期日的天数/全年计息基数=100×5%×30/360=0.4167(元);总利息=100×0.4167=41.67(元)。

E. 500

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括:①未践行最佳执行原则,交易效率低或差错率高;②交易系统未经严格测试论证,系统缺陷造成交易失误;③交易与后台清算,托管银行的交收相互脱节,影响资金的使用;④交易价格显著偏离公允价格;⑤对交易对手风险的评估与控制不足;⑥交易执行不独立于基金经理;⑦公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行;⑧交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

E. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A. 项,远期合约的履行没有保证,当价格变动对其中一方有利时,交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约,因此远期合约的违约风险会比较高;

B. 项,远期合约没有固定的交易场所;

C. 项,每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大,给远期合约的流通造成很大不便,因此远期合约的流动性比较差。

D. 远期合约相比而言比较灵活【答案】D【解析】

E. 远期合约相比而言比较灵活

A. β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

B. β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标

C. 某股票的β值为1.5,表示市场下跌1%时,该股票将下跌1.5%

D. β绝对值越大的资产,在市场变动时,其收益波动也越大【答案】B【解析】

E. β绝对值越大的资产,在市场变动时,其收益波动也越大

A. 项,GIPS标准包含两套,一套为必须遵守的规定,投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下,方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。

B. 项,GIPS非强制,属于自愿参与性质,并代表业绩报告的最低标准。

C. 项,除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。

D. GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确【答案】D【解析】

E. GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确