A、0
B、0
C、240
D、320
答案:B
解析:【解析】本题考核现金管理中的随机模型。H=3R-2L=3B200-2B120=360 (万元)。
A、0
B、0
C、240
D、320
答案:B
解析:【解析】本题考核现金管理中的随机模型。H=3R-2L=3B200-2B120=360 (万元)。
A. 投资时进行资产组合,属于风险管理对策中的风险对冲
B. 企业自身的风险准备金或应急资本,属于风险管理对策中的风险承担
C. 通过放松交易客户信用标准增加了应收账款,但扩大了销售,属于风险管理对策中的风险转换
D. 拒绝与信用不好的交易对手进行交易,属于风险管理对策中的风险规避
解析:【解析】风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能互相冲抵。进行资产组合属于这种情况,选项 A 正确;风险承担是企业对已面临的风险采取接受的态度,企业提前准备的自身风险准备金和应急资本不属于风险承担,应属于风险补偿, 风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿,常见的财务补偿包括企业自身的风险准备金或应急资本等,选项 B 不正确;风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的所有人,选项 D 正确;风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险,其简单形式就是在减少某一风险的同时增加另一风险,选项C 属于风险转换,属于正确选项。
A. 现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期
B. 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期
C. 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
D. 现金周转期=存货周转期+应付账款周转期-应收账款周转期
解析:【解析】本题考核现金周转期。 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期,选项C 正确。
A. 期限匹配融资策略
B. 保守融资策略
C. 激进融资策略
D. 风险匹配融资策略
解析:【解析】在保守融资策略中,长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。永久性流动资产为 2400 万元,波动性流动资产为 1600 万元,所以非流动资产=9000-2400-1600=5000(万元),非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400(万元)<8100 万元,因此选项 B 正确。
A. 进行长期投资
B. 签订长期购货合同
C. 取得长期借款
D. 签订长期销货合同
解析:【解析】本题考核经济环境中的通货膨胀水平。 选项 A,通货膨胀会导致货币贬值,进行长期投资可以避免未来所获收益的贬值风险, 将利率固定在一定水平中,所以进行长期投资可以实现资本保值; 选项 B,通货膨胀会导致物价上涨,签订长期购货合同可以避免未来支付更高的购货款,因此可以应对通胀; 选项 C,通货膨胀会导致利率上涨,取得长期借款可以将还款利率固定在一定水平,可以避免由于利率上涨而需要支付更高利息的风险; 选项 D,通货膨胀会引起货币贬值、物价上涨,签订长期销货合同会减少现金流入的价值,从而造成损失,不利于应对通货膨胀。
A. 筹资成本低
B. 有助于增强公司的社会声誉
C. 有助于维持公司的控制权分布
D. 筹资规模大
解析:【解析】本题考核留存收益筹资的优点。 利用留存收益的筹资特点:(1)不用发生筹资费用;(2)维持公司的控股权分布;(3)筹资数额有限。
A. [200-10×(P/F,9%,10)]÷[(P/A,9%,10)×(1+9%)]
B. [200-10×(P/F,7%,10)]÷(P/A,7%,10)
C. [200-10×(P/F,7%,10)]÷[(P/A,7%,10)×(1+7%)]
D. [200-10×(P/F,9%,10)]÷(P/A,9%,10)
解析:【解析】本题考查租金计算。 租费率=7%+2%=9%,因为租金在每年年初支付,所以属于预付年金,且租赁期满时设备归租赁公司(出租人)所有,所以需要减去预计残值的现值。即年租金=[200-10B(P/F,9%,10)]÷[(P/A,9%,10)B(1+9%)]。
A. 正确
B. 错误
解析:【解析】必要收益率=无风险利率+风险收益率,其中风险收益率=βB(Rm-Rf)。如果甲资产β系数是乙资产β系数的 2 倍,应该是甲资产 “风险收益率”是乙资产风险收益率的 2 倍。因此,本题表述B误。
A. 银行借款
B. 发行债券
C. 发行股票
D. 合资经营
解析:【解析】本题考核筹资的分类。 间接筹资,是企业借助银行和非银行金融机构而筹集资金。在间接筹资方式下,银行等金融机构发挥中介作用,预先集聚资金,然后提供给企业。间接筹资的基本方式是银行借款,此外还有租赁等方式。间接筹资,形成的主要是债务资金,主要用于满足企业资金周转的需要,故选项A 正确。
A. 发行固定利率债券
B. 以固定租金租入设备
C. 签订固定价格长期购货合同
D. 签订固定价格长期销货合同
解析:【解析】本题考核经济环境。在通货膨胀初期,货币面临着贬值的风险,这时企业进行投资可以避免风险,实现资本保值;与客户应签订长期购货合同,以减少物价上涨造成的损失;取得长期负债,保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期,企业可以采用比较严格的信用条件,减少企业债权;调整财务政策,防止和减少企业资本流失等。选项D 签订长期销货合同,会减少通胀时期的现金流入,无助于应A通胀。
A. 6%
B. 6.03%
C. 8%
D. 8.04%
解析:【解析】本题考核银行借款的资本成本率。 银行借款的资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)年利率×(1-所得税税率)/(1-手续费率)=2000×8%×(1-25%)/[2000×(1-0.5%)]=6.03%,选项 B 正确。