A、2100
B、1900
C、1860
D、1660
答案:C
解析:【解析】本题考核资金预算。 预计一季度现金支出额=年初应付账款余额+1 月份采购金额+2 月份采购金额+3 月份采购款金额×3 月份采购金额当月现金支付百分比=200+500+600+800×70%=1860(万元)。
A、2100
B、1900
C、1860
D、1660
答案:C
解析:【解析】本题考核资金预算。 预计一季度现金支出额=年初应付账款余额+1 月份采购金额+2 月份采购金额+3 月份采购款金额×3 月份采购金额当月现金支付百分比=200+500+600+800×70%=1860(万元)。
A. 管理成本
B. 短缺成本
C. 交易成本
D. 机会成本
解析:【解析】在确定目标现金余额的存货模型中,需要考虑的相关现金成本有交易成本与机会成本。所以选择 CD。
A. 不变
B. 不确定
C. 下降
D. 上升
解析:【解析】本题考核债券投资。债券价值与市场利率是反向变动的,市场利率上升会导致债券价值的下降,市场利率的下降会导致债券价值的上升。
A. 固定成本
B. 制造成本
C. 全部成本
D. 变动成本
解析:【解析】变动成本是指在特定的业务量范围内,其总额会随业务量的变动而变动的成本。变动成本可以作为增量产量的定价依据。
A. 如果内含收益率大于折现率,则项目净现值小于 0
B. 如果内含收益率小于折现率,则项目现值指数小于 1
C. 如果内含收益率小于折现率,则项目现值指数大于 1
D. 如果内含收益率等于折现率,则项目动态回收期小于项目寿命期
解析:【解析】净现值和折现率是反方向变动的,而内含收益率是使净现值等于 0 时的贴现率,因此,若内含收益率大于项目折现率时,则项目净现值大于 0,选项 A 错误;若内含收益率小于项目折现率时,则项目净现值小于 0。现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值=(项目净现值+原始投资额现值)/原始投资额现值=项目净现值/原始投资额+1,因为项目净现值小于 0,所以现值指数<1,选项 B 正确,选项C 错误;内含收益率等于项目折现率时,则项目净现值等于 0,也就意味着刚好在项目寿命期结束的时候, 正好把原始投资额全部收回来,则项目动态回收期等于项目寿命期,选项D 错误。
A. 扩张性筹资动机
B. 支付性筹资动机
C. 创立性筹资动机
D. 调整性筹资动机
解析:【解析】支付性筹资动机,是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。企业在开展经营活动过程中,经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要,如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等,故选项 B 正确。
A. 现金持有量越小,总成本越大
B. 现金持有量越大,机会成本越大
C. 现金持有量越小,短缺成本越大
D. 现金持有量越大,管理总成本越大
解析:【解析】本题考核目标现金余额的确定。 现金持有量越大,机会成本越大,选项 B 正确;现金持有量越小,短缺成本越大,选项C 正确。管理总成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系,选项 D 错误; 成本模型下现金持有总成本是机会成本、管理成本和短缺成本的总和,不能说明现金持有量大小与总成本之间存在正向或反向关系。
A. 若两种证券收益率的相关系数为-1,该证券组合无法分散风险 B
B. 若两种证券收益率的相关系数为 0,该证券组合能够分散全部风险
C. 若两种证券收益率的相关系数为-0.5,该证券组合能够分散部分风险
D. 若两种证券收益率的相关系数 1,该证券组合能够分散全部风险
解析:【解析】本题考核相关系数。 1)若两种证券收益率的相关系数为 1,表明两种证券的收益率具有完全正相关的关系, 它们的收益率变化方向和幅度完全相同,此时,该证券组合完全不能抵消,不能降低任何风险,选项 D 的说法B误; 2)当相关系数为-1 时,表明两种证券的收益率具有完全负相关的关系,它们的收益率变化方向相反、变化幅度完全相同,此时,该证券组合可以充分地相互抵消,甚至完全消除,选项 A B误; 3)当-1<相关系数<1 时,两种证券构成的组合能分散风险,但不能完全消除风险,选项B B误。
A. 正确
B. 错误
解析:【解析】本题考核短期借款的成本。A借款企业来说,补偿性余额提高了借款的实际利率,加重了企业负担。
A. 0.25
B. 0.75
C. 1.05
D. 1.25
解析:【解析】现值指数 未来现金净流量现值 原始投资额现值(100+25)/100=1.25 。选项 D 正确。
A. 实际产量下实际成本-实际产量下标准成本
B. 实际产量下标准成本-预算产量下实际成本
C. 实际产量下实际成本-预算产量下标准成本
D. 实际产量下实际成本-标准产量下标准成本
解析:【解析】本题考核成本差异的计算及分析。 成本总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本。