要求:(1)计算X股票的预期收益率.(2)计算该证券组合的预期收益率.(3)计算该证券组合β系数.(4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率,并据以判断该证券组合是否值得投资.
答案：答案:(1)X股票的预期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%;(2)该证券组合的预期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%;(3)该证券组合β系数=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75;(4)该证券组合的必要收益率=4%+1.75×(9%-4%)=12.75%由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%,所以该证券组合不值得投资。
要求:(1)计算X股票的预期收益率.(2)计算该证券组合的预期收益率.(3)计算该证券组合β系数.(4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率,并据以判断该证券组合是否值得投资.
答案：答案:(1)X股票的预期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%;(2)该证券组合的预期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%;(3)该证券组合β系数=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75;(4)该证券组合的必要收益率=4%+1.75×(9%-4%)=12.75%由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%,所以该证券组合不值得投资。
【问题1】【简答题】计算两只股票的预期收益率、标准差和标准差率
【问题2】【简答题】假设资本资产定价模型成立,若市场组合收益率为10%,短期国债的利息率为3%,市场组合的标准差为5%,计算A、B两只股票各自的β系数.
【问题3】【简答题】若AB两只股票的投资价值比重为6:4,两只股票间相关系数为0.5,计算两只股票组合收益率和组合β系数以及组合标准差.
(3)2018年12月31日的比较资产负债表(简表)如下表所示:
(4)根据销售百分比法计算的2018年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资):
资料二:若新增筹资现有三个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用);(1)发行普通股.该公司普通股的β系数为1.5,国债利率为5%,市场平均报酬率为11%.(2)发行债券.该债券期限10年,票面利率8%,按面值发行.公司适用的所得税税率为25%.(3)利用售后租回的融资租赁方式.该项租赁租期10年,每年租金200万元,期满租赁资产残值为零.附:时间价值系数表.
要求:(1)根据资料一计算或确定以下指标:①计算2018年的净利润;②确定表1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);③确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);④计算2019年预计留存收益;⑤按销售百分比法预测该公司2019年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);⑥计算该公司2019年需要增加的外部筹资数据.(2)根据资料二回答下列问题:①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本;②利用非贴现模式(即一般模式)计算债券资本成本;③利用贴现模式计算融资租赁资本成本;④根据以上计算结果,为A公司选择筹资方案.注:此题综合性比较强,可以在学完整本书之后再做.
乙公司相关资料资料二:乙公司目前的财务杠杆系数为1.5,税后利润为420万元,所得税税率为25%.公司全年固定成本和费用总额共为2280万元.【问题1】【简答题】根据资料一,利用资本资产定价模型计算乙公司股东要求的必要收益率
乙公司相关资料资料二:乙公司目前的财务杠杆系数为1.5,税后利润为420万元,所得税税率为25%.公司全年固定成本和费用总额共为2280万元.【问题2】【简答题】根据资料一,利用股票估价模型,计算乙公司2018年年末每股股票的内在价值;
乙公司相关资料资料二:乙公司目前的财务杠杆系数为1.5,税后利润为420万元,所得税税率为25%.公司全年固定成本和费用总额共为2280万元.【问题3】【简答题】根据上述计算结果,判断投资者2018年年末是否应该以当时的市场价格买入乙公司股票,并说明理由;
乙公司相关资料资料二:乙公司目前的财务杠杆系数为1.5,税后利润为420万元,所得税税率为25%.公司全年固定成本和费用总额共为2280万元.【问题4】【简答题】根据资料二,计算当年利息总额
