A、 期权时间溢价2元
B、 期权属于实值状态
C、 期权到期时应被执行
D、 期权目前应被执行
答案:AB
解析:解析:期权时间溢价=期权价格-期权内在价值=12-(60-50)=2(元)。选项A正确。目前甲公司股票市价60元大于执行价格50元,期权处于实值状态,选项B正确。期权是欧式期权,只能在到期日行权,选项D错误。如果期权到期时股价小于执行价格,期权到期时就不应被执行。选项C错误。
A、 期权时间溢价2元
B、 期权属于实值状态
C、 期权到期时应被执行
D、 期权目前应被执行
答案:AB
解析:解析:期权时间溢价=期权价格-期权内在价值=12-(60-50)=2(元)。选项A正确。目前甲公司股票市价60元大于执行价格50元,期权处于实值状态,选项B正确。期权是欧式期权,只能在到期日行权,选项D错误。如果期权到期时股价小于执行价格,期权到期时就不应被执行。选项C错误。
A. 3.5%
B. 5%
C. 4.5%
D. 3%
解析:解析:借款资本成本=6%×(1-25%)=4.5%。这里是简化计算,对于银行借款,在不考虑手续费的情况下,借款的资本成本=税后利息率。
A. 直接人工成本
B. 直接材料成本
C. 税金及附加
D. 按销售额一定比例支付的销售代理费
解析:解析:直接材料成本、直接人工成本属于技术性变动成本;税金及附加属于混合成本;按销售额一定比例支付的销售代理费属于酌量性变动成本。
A. 偿债能力
B. 稳定股利收入
C. 防止公司控制权旁落
D. 避税
解析:解析:股东出于自身考虑,对公司的收益分配产生影响。包括:稳定的收入和避税;控制权的稀释。
A. 弱式有效
B. 半强式有效
C. 强式有效
D. 无效
解析:解析:在弱式有效资本市场的情况下,由于历史价格已经包含了所有的历史信息,所以,历史信息既不会影响现在的价格,也不能用来预测未来的价格。如果历史信息对证券的现在价格和未来价格仍有影响,则表明资本市场属于无效市场。如果有关证券的历史信息对证券的价格变动仍然有影响,则资本市场尚未达到弱式有效。
A. M部门边际贡献14万元
B. M部门销售收入40万元
C. N部门销售收入10万元
D. N部门变动成本6万元
解析:解析:M部门销售收入=26/(1-35%)=40(万元),选项B正确;M部门边际贡献=40-26=14(万元),选项A正确;N部门销售收入=50-40=10(万元),选项C正确;N部门变动成本=50×(1-40%)-26=4(万元),选项D错误。
A. 56
B. 38
C. 40
D. 42
解析:解析:第一道工序在产品的完工率=(60×60%)/80=45%;第二道工序在产品的完工率=(60+20×40%)/80=85%;在产品的约当产量=30×45%+50×85%=56(件)。
A. 固定成本
B. 半变动成本
C. 阶梯式成本
D. 延期变动成本
解析:解析:延期变动成本,是指在一定业务量范围内总额保持稳定,超过特定业务量则开始随业务量同比例增长的成本。
A. 高杠杆企业的债务资本成本大于低杠杆企业的债务资本成本
B. 高杠杆企业的价值大于低杠杆企业的价值
C. 高杠杆企业的权益资本成本大于低杠杆企业的权益资本成本
D. 高杠杆企业的加权平均资本成本大于低杠杆企业的加权平均资本成本
解析:解析:在有税MM理论下,随着债务比例的提高,债务资本成本不变;企业价值和权益资本成本随负债比例的提高而提高,加权平均资本成本随负债比例的提高而下降,所以选项A、D错误,选项B、C正确。
A. 预计标的资产的市场价格将会发生剧烈变动,不知道升高还是降低
B. 预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨
C. 预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌
D. 预计标的资产的市场价格稳定
解析:解析:同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格和到期日均相同,这是多头对敲,多头对敲策略适用于预计市场价格将发生剧烈变动,但不知道升高还是降低的情况下。
A. 公司的目标资本结构
B. 2009年末的货币资金
C. 2009年实现的净利润
D. 2010年需要的投资资本
解析:解析:本题考核的知识点是“剩余股利”。采用剩余股利政策时,应遵循四个步骤:①设定目标资本结构;②确定目标资本结构下投资所需的股东权益数额;③最大限度地使用保留盈余来满足投资方案所需的权益资本数额;④投资方案所需权益资本已经满足后若有剩余盈余,再将其作为股利发入给股东。其中①是有关公司目标资本结构的内容;②是要考虑2010年需要的投资资本;③④考虑了2009年实现的净利润,并没有考虑到货币资金,所以选项B是不需要考虑的因素,政策分配股利的现金问题,是营运资金管理问题,与筹集长期资本无直接关系。