12.【单项选择题】某企业编制第4季度现金预算,现金多余或不足部分列示金额为35000元,第二季度季初借款85000元,借款年利率为12%,每年年末支付利息,该企业不存在其他借款,企业需要保留的现金余额为5000元,并要求若现金多余首先购买5000股A股票,每股市价2.5元,其次偿还借款利息,最后按1000元的整数倍偿还本金,若季初现金余额为2000元,则年末现金余额为()元。

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8.某企业与银行商定的周转信贷额为500万元,借款利率是9%,承诺费率为0.6%,企业借款350万元,平均使用10个月,那么,借款企业需要向银行支付的承诺费和利息分别为( )万元。

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10.【单项选择题】下列关于混合成本性态分析的说法中,错误的是()。

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3.下列关于租赁的说法中,不正确的是( )。

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(

多选题

)

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注册会计师-财务成本管理（官方）

11.在边际贡献大于固定成本的情况下,下列措施中有利于降低企业财务风险的有( )。

A、　增加产品销量

B、　提高产品单价

C、　降低财务费用

D、　节约固定成本支出

答案：ABCD

解析：解析:衡量企业财务风险的指标是财务杠杆系数,DFL=EBIT/[(EBIT-I-PD/(1-T)],而EBIT=(P-V)Q-F,所以,选项A、B、C和D都是正确的。

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A. 525

B. 425

C. 325

D. 225

解析：解析:营业收入=750/(1-25%)=1000(万元)付现营业费用=375/(1-25%)=500(万元)税前经营利润=225/(1-25%)=300(万元)折旧=1000-500-300=200(万元)年营业现金毛流量=750-375+200×25%=425(万元)或者:年营业现金毛流量=(1000-500-200)×(1-25%)+200=425(万元)

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A. 　4.25年

B. 　6.25年

C. 　4年

D. 　5年

解析：解析:不包括投资期的静态回收期=4+5/20=4.25(年)。包括投资期的静态回收期=2+4.25=6.25(年)。

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13.验证弱式有效市场的方法是考察股价是否随机变动,不受历史价格的影响。下列各项中属于评价股价随机性的方法有( )。

A. 　随机游走模型

B. 　过滤检验

C. 　事件研究

D. 　投资基金表现研究

解析：解析:验证弱式有效市场的方法是考察股价是否随机变动,不受历史价格的影响。评价股价随机性的方法主要有两种:一种是检验证券价格的变动模式,看其是否与历史价格相关,例如“随机游走模型”;另一种是设计一个投资策略,将其所获收益与“简单购买/持有”策略所获收益相比较,例如“过滤检验”。

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25.【多项选择题】下列关于杠杆原理的表述中,正确的有()

A. 　企业销售量水平与盈亏平衡点的相对位置决定了经营杠杆的大小

B. 　假设其他因素不变,销售量超过盈亏临界点以后,销售量越大则经营杠杆系数越小

C. 　财务杠杆的大小是由固定融资成本和息税前利润共同决定的

D. 　经营杠杆系数降低,则总杠杆系数也降低

解析：解析:降低总杠杆系数的途径有:降低经营杠杆、降低财务杠杆。但是经营杠杆系数降低了,总杠杆系数不一定降低,还要看财务杠杆是否变化。

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1.在计算优先股成本时,下列各因素中,不需要考虑的是()。

A. 　优先股的发行价格

B. 　优先股筹资费率

C. 　优先股的票面值

D. 　优先股的年股息

解析：解析:优先股资本成本=优先股的年股息/[优先股的发行价格×(1-优先股筹资费率)],所以,应该选择C选项。

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6.【多项选择题】某企业准备发行三年期企业债券,每半年付息一次,票面年利率6%,面值1000元,平价发行。以下关于该债券的说法中,正确有()。

A. 　该债券的计息周期利率为3%

B. 　该债券的年有效必要报酬率是6.09%

C. 　该债券的报价利率是6%

D. 　由于平价发行,该债券的报价利率与报价必要报酬率相等

解析：解析:该债券每半年付息一次,其票面年利率6%为报价利率,与之等效的计息周期利率=6%/2=3%,有效年利率=(1+3%)2-1=6.09%。债券平价发行的依据为:报价折现率=报价票面利率=6%,计息周期折现率=计息周期票面利率=3%,有效折现率=有效票面利率=6.09%,故选项ABCD均正确。

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A. 7735

B. 5990

C. 5850

D. 7990

解析：解析:购买股票:5000×2.5=12500(元)。归还利息:85000×12%×(3/4)=7650(元)。本金最高偿还额=35000-5000-12500-7650=9850(元)。由于按1000元的整数倍偿还本金,所以归还本金9000元。年末现金余额=35000-12500-7650-9000=5850(元)。

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A. 　1.25和31.5

B. 　0.9和31.5

C. 　0.9和26.25

D. 　1.25和26.25

解析：解析:借款企业向银行支付的承诺费=(500-350)×0.6%×10/12+500×0.6%×2/12=1.25(万元),利息=350×9%×10/12=26.25(万元)。

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10.【单项选择题】下列关于混合成本性态分析的说法中,错误的是()。

A. 　半变动成本可分解为固定成本和变动成本

B. 　延期变动成本在一定业务量范围内为固定成本,超过该业务量可分解为固定成本和变动成本

C. 　阶梯式成本在一定业务量范围内为固定成本,当业务量超过一定限度,成本跳跃到新的水平时,以新的成本作为固定成本

D. 　为简化数据处理,在相关范围内曲线成本可以近似看成变动成本或半变动成本